ポートフォリオとは？組み合わせと作り方

「ポートフォリオって、投資をしている人なら作ったほうがいいの？」

「株や投資信託をいくつ持てばいいの？」

資産形成について調べていると、よく出てくるのが「ポートフォリオ」という言葉です。

少し難しそうに聞こえますが、実は考え方はそれほど複雑ではありません。

ポートフォリオとは簡単にいうと

「自分のお金を、どんな資産に、どれくらい配分して持っているのかを表したもの」

です。

たとえば

• 預金
• 国内株式
• 米国株式
• 全世界株式
• 債券
• 金（ゴールド）

など、自分が保有している資産の組み合わせがポートフォリオです。

この記事では、40代から資産形成を考える人向けに

• ポートフォリオとは何か
• なぜ必要なのか
• どのように考えればいいのか
• 具体的な構成例
• 40代だからこそ意識したいポイント

を、できるだけわかりやすく解説します。

ポートフォリオとは？

ポートフォリオとは、簡単にいうと

「自分が持っている資産の組み合わせ」

のことです。

たとえば、100万円の資産を持っていて

• 預金……50万円
• 株式……40万円
• 金……10万円

だったとします。

割合にすると

• 預金……50％
• 株式……40％
• 金……10％

です。

これが、その人のポートフォリオになります。

つまり、ポートフォリオは「特別な商品」ではありません。

自分の資産を一覧にして、どんなものをどれくらい持っているのかを確認するためのもの

と考えるとわかりやすいでしょう。

ポートフォリオを「お弁当」にたとえてみる

ポートフォリオは、お弁当にたとえるとイメージしやすくなります。

お弁当を全部、から揚げにする人は、あまりいませんよね。

から揚げだけではなく

• ごはん
• 野菜
• 卵焼き
• おかず

など、いろいろなものを組み合わせます。

資産も同じです。

「全部を一つの資産にするのではなく、目的に合わせて組み合わせる」

という考え方があります。

もちろん、実際のポートフォリオは

お弁当のように「いろいろ入れれば必ず安心」という単純なものではありません。

資産ごとに値動きやリスクが違うため

「何を組み合わせるか」だけでなく「どれくらい持つか」

も大切です。

なぜポートフォリオが必要なのか？

では、なぜわざわざポートフォリオを考えるのでしょうか。

大きな理由の一つが

リスクを一つに集中させないためです。

たとえば、資産のほとんどを一つの会社の株だけで持っていたとします。

その会社に大きな問題が起きて株価が下落すると

資産全体にも大きな影響が出てしまいます。

一方、複数の資産に分けて持っていれば

特定の資産だけが値下がりした場合の影響を抑えられる可能性があります。

これが分散投資という考え方です。

ただし

分散すれば損をしなくなるわけではありません。

株式市場全体が下落すれば

株式を中心としたポートフォリオは大きく値下がりすることがあります。

分散投資の目的は、リスクをゼロにすることではなく

「一つの資産に偏りすぎないようにする」

ことです。

ポートフォリオと「資産配分」はどう違う？

ここも少し混乱しやすいところです。

似た言葉に「アセットアロケーション（資産配分）」があります。

簡単に分けると

アセットアロケーション
→ 株式・債券・現金など、資産の種類ごとの配分

ポートフォリオ
→ 実際にどんな金融商品を、どれくらい保有するかという具体的な組み合わせ

というイメージです。

たとえば

「株式60％、債券20％、現金20％」

という大まかな配分を決めたうえで

「株式の中は全世界株式と国内株式に分ける」

というように、具体的な商品へ落とし込んでいきます。

つまり、難しく考える必要はなく

「自分のお金を何に、どれくらい配分するか」

これがアセットアロケーションも含めた

ポートフォリオの考え方の基本になります。

ポートフォリオを作るときに考えたい4つのこと

では、実際にポートフォリオを考えるときは何を基準にすればいいのでしょうか。

大切なのは、次の4つです。

何のためのお金なのか

まず考えたいのが

「このお金を何のために準備するのか」

です。

たとえば

• 老後資金
• 教育資金
• 住宅資金
• 近い将来の生活費
• 将来のための余裕資金

など、目的によって考え方は変わります。

「とりあえず増やしたい」だけではなく目的をはっきりさせておきましょう。

いつ使うお金なのか

次に重要なのが時間です。

たとえば、数年後に使う予定のお金と

20年後・30年後に使う予定のお金では、同じように運用する必要はありません。

近いうちに使う予定のお金を価格変動の大きな資産に入れてしまうと

必要なタイミングで値下がりしている可能性があります。

一方で、長期間使う予定のないお金であれば

短期的な値動きをある程度受け入れられるという考え方もできます。

だからこそ

「いつ使うお金なのか」

も考えておきましょう。

どれくらいの値下がりなら耐えられるか

ポートフォリオを考えるときは

「どれくらい増えるか」

だけではなく

「どれくらい下がる可能性があるか」

も考えます。

たとえば、100万円を投資して

• 90万円になったら不安
• 80万円なら長期で考えているので持てる
• 70万円になっても投資方針を変えない

など、人によって下がっても耐えられる金額が違います。

これがリスク許容度です。

リスク許容度は、年齢だけで決まるものではありません。

• 収入
• 貯蓄
• 家族構成
• 今後必要になるお金
• 投資経験
• 投資期間
• 投資に対する心理的な負担

など、さまざまな要素によって変わります。

自分のリスク許容度を一度、考えてみましょう。

無理なく続けられるか

最後に大切なのが

「このポートフォリオを長く続けられるか」

です。

どれだけ理論的に魅力的な組み合わせでも

値下がりしたときに怖くなって売ってしまうのであれば

自分には合っていない可能性があります。

資産形成では

「理想的なポートフォリオ」より「自分が続けられるポートフォリオ」

を考えることも大切です。

ポートフォリオにはどんな資産を入れるべきか？

代表的な資産には、次のようなものがあります。

現金・預金

値動きが比較的小さく、生活防衛資金や近い将来使うお金を置いておく場所として考えられます。

ただし、物価が上昇すると、お金の実質的な価値が下がる可能性があります。

株式

企業の成長などによる値上がりや配当などを期待する資産です。

一方で、価格変動も大きく、元本保証ではありません。

長期的な資産形成では重要な選択肢の一つですが

短期間では大きく値下がりすることもあります。

債券

国や企業などが発行する債券です。

株式とは値動きの特徴が異なるため

ポートフォリオの分散を考える際に組み合わせられることがあります。

ただし、債券にも価格変動や発行体の信用リスクなどがあります。

金（ゴールド）

金は株式や債券とは異なる値動きをすることがあり

分散先の一つとして考えられる資産です。

一方で、価格変動があります。

また、株式のように企業の利益成長から配当を受け取る資産ではありません。

40代のポートフォリオはどう考える？

「40代なら株式○％、現金○％にすればいいの？」

と思うかもしれません。

しかし

「40代だからこの割合が正解」

というものはありません。

同じ40代でも

• 貯蓄が十分にある人
• 住宅ローンがある人
• 子どもの教育費がこれから必要な人
• 独身の人
• 収入が安定している人
• 数年以内に大きな支出を予定している人

など、状況はそれぞれ違います。

そのため

年齢だけでポートフォリオを決めるのではなく、自分の生活や目的に合わせて考える

ことが大切です。

初心者向けのポートフォリオ例

ここでは考え方を理解するために、あくまで一例を紹介します。

※特定の資産配分を推奨するものではありません。

例① 安全性を重視する場合

• 現金・預金：60％
• 株式：30％
• その他：10％

比較的、値動きの大きな資産への配分を抑えた形です。

投資に慣れていない人や、近い将来使うお金が多い場合には

「投資しないお金」をしっかり確保するという考え方もあります。

例② 株式を中心に長期運用する場合

• 現金・預金：30％
• 株式：60％
• その他：10％

長期的な資産形成を目的として、株式を中心にする考え方です。

ただし、株式の割合が高くなるほど

相場下落時の資産の値下がりも大きくなる可能性があります。

例③ シンプルに考える場合

• 現金・預金
• 株式

という2つだけでも、立派なポートフォリオです。

「いろいろな資産を持たなければいけない」

と考えすぎる必要はありません。

大切なのは

自分の目的とリスク許容度に合っているか

です。

投資信託を複数持てば分散になる？

ここは初心者が特に注意したいポイントです。

「分散が大切なら、投資信託を5本、10本持てばいいの？」

と思うかもしれません。

でも、商品数が多ければ必ず分散されるわけではありません。

たとえば

Aファンド：米国株式

Bファンド：S&P500

Cファンド：米国大型株

のように、複数の商品を持っていても投資先がかなり重なっている場合があります。

見た目では「3つに分散」していても

中身を見ると同じような企業を多く保有している可能性があります。

そのため

「何本持っているか」ではなく、「中身がどうなっているか」

を見ることが大切です。

ポートフォリオは作ったら終わりではない

ポートフォリオは、一度作ったら永久にそのままというものでもありません。

家計の状況やライフステージが変われば、資産配分を見直す必要が出てくることもあります。

たとえば

• 子どもの進学
• 住宅購入
• 転職
• 収入の変化
• 定年が近づく
• 老後資金を使う時期が近づく

などです。

また、投資によって資産価格が変化すると、最初に決めた割合からズレていくこともあります。

そのため、定期的に

「今の自分の資産配分は、今の生活や目的に合っているかな？」

と確認してみることが大切です。

「リバランス」という考え方

ポートフォリオの割合が変わったときに、元々決めた配分に戻すことをリバランスといいます。

たとえば最初に

株式50％・現金50％

としていたとします。

その後、株式が値上がりして

株式60％・現金40％

になったとします。

このようなときに、資産配分を再調整するのがリバランスです。

ただし、リバランスの方法やタイミングに絶対的な正解があるわけではありません。

また、売却すると税金などが発生する場合もあるため

実際に行う際は制度や商品の仕組みを確認することも大切です。

40代だからこそ「守りの資産」も意識する

40代になると

「これから資産を増やしたい」

という気持ちと同時に

「大きく減らしたくない」

という気持ちも強くなってくると思います。

だからこそ

投資している資産だけを見るのではなく、家計全体を見る

ことが大切です。

たとえば

「投資信託は株式100％だけど、生活防衛資金として現金もしっかり持っている」

という場合と

「持っている資産のほとんどが株式で、現金がほとんどない」

という場合では、同じ株式100％でも意味が違います。

ポートフォリオを考えるときは

投資口座の中だけではなく、自分の資産全体を見渡す

ことを意識してみましょう。

ポートフォリオは「未来の自分への設計図」

ポートフォリオを考えることは

単純に「どの商品を買うか」を決めることではありません。

「自分は何のために、いつまでに、どれくらいのお金を準備したいのか」

を考えることでもあります。

だからこそ、ポートフォリオは

「未来の自分のためのお金の設計図」

と考えてみるとわかりやすいかもしれません。

将来使う予定のお金。

もしものためのお金。

これから育てていきたいお金。

それぞれの役割を考えながら、無理のない形で組み合わせていきます。

まとめ｜大切なのは「自分に合った組み合わせ」

ポートフォリオとは

「自分が持っている資産の組み合わせ」

です。

• ポートフォリオ＝資産の組み合わせ
• 分散することで1つの資産への集中を避けやすくなる
• 何をどれくらい持つかが大切
• 年齢だけで正解の割合が決まるわけではない
• 「何のためのお金か」「いつ使うか」を考える
• 自分のリスク許容度を知る
• 商品数を増やせばいいわけではない
• 投資している資産だけでなく、家計全体を見る
• ライフステージに合わせて見直す

40代からの資産形成では

「できるだけたくさん増やしたい」

という気持ちだけでなく

「大切なお金をどう守りながら育てていくか」

という視点も大切です。

ポートフォリオに「これが正解」という答えはありません。

自分の家計、これから必要になるお金、投資できる期間

そして値下がりしたときにどこまで耐えられるのか。

一つずつ考えながら、自分に合った組み合わせを作っていきましょう。

私自身も、資産形成を続けながら

「今の自分に、このポートフォリオは合っているかな？」

と定期的に確認していきたいと思います。

焦らず、無理せず、自分のペースで。

お金をつむいで、未来を育てる。

そんな資産形成を目指していきたいと思います。